Joe Lam, Green Finance Advisor of Friends of the Earth (HK)

美國 SEC 「默許放行」美國首支比特幣期貨 ProShares Bitcoin Strategy ETF」($BITO)。BITO 10 月 19 日於紐約證券交易所(NYSE Arca)正式上市,首日便湧入超過十億美元交易量、更引動比特幣現貨再度創下歷史新高。

ESG vs 比特幣

目前,環境、社會和治理(“ESG”)問題是投資者的首要考慮。 這些社會問題對分配者很重要,即使它們可能會降低預期回報。 此外,氣候變化、多樣性、包容性和平等等社會問題現在是許多人的重大人生決定(包括投資)的關鍵考慮因素。

因此,在做出投資決定之前,典型的投資者可能會從 ESG 的角度評估比特幣。

從歷史上看,比特幣的 ESG 記錄喜憂參半。

從積極的一面來看,比特幣的分散式賬本技術( distributed ledger)和不可變的區塊鏈, 從治理的角度賦予了它強大的屬性。 比特幣沒有中央權威 (Decentralisation) ,支持積極的開放治理環境。

此外,比特幣為世界上所有人提供了輕鬆獲得可預測的真正主權貨幣供應量(上限為2100萬個),這些貨幣不能被中央銀行操縱或被政府膨脹(QE),這一事實使比特幣成為從社會角度看,是最強大的資產之一。 作為唯一可以輕鬆提供自由和免受政權控制的資產之一,更不用說在過度膨脹的經濟中提供相對穩定性,比特幣提供了幾乎無與倫比的社會效益。

另一方面,比特幣的環境記錄很差。 比特幣在區塊鏈的能源密集型工作證明算法,預計將消耗大約 130 太瓦時的能源,約佔全球電力消耗的 0.6%。

區塊鏈的力量是一個能源密集型的過程,使黑客無法破解分佈式賬本,這也是其最大的弱點。無論您採用哪種方式削減它,比特幣在環境方面的排名都非常糟糕。

此外,比特幣採礦產出 3.07 萬噸電子垃圾, 環保能源亦不能代替電子垃圾消耗。 在區塊鏈我們帶來新的希望及財富, 我們亦都應該去繼續致力研究解決環保的問題及方法。

當今 ESG 投資的爭議在於“漂綠”的概念。

漂綠是指提供關於產品如何更環保或可持續的虛假或誤導性信息的行為。它通常被認為是營銷旋轉,其中綠色營銷被欺騙性地用於說服消費者相信產品是環保的。投資管理業務以漂綠而臭名昭著,旨在收集資產並為無差異的產品收取更高的費用。

從歷史上看,ESG 投資基金根據 ESG 評級購買證券。這些評級通常來自指數提供者,例如 MSCI,他們對可投資證券背後的公司的生態友好程度做出判斷。不幸的是,ESG 評級並沒有為環境帶來切實的好處。

最近,我們看到一些投資公司購買碳信用額,試圖用綠色掩蓋他們的資金。懷疑者對碳信用額持悲觀態度,因為其中許多是為了獎勵實際上對環境無益的活動。一些碳信用額被發放給砍伐樹木的森林所有者,這是對破壞環境的行為的獎勵,而不是為地球提供積極利益。

批評者警告說,過時的碳信用額度市場正在不斷增長,這些信用額度對地球沒有任何碳效益,因為他們曾經打算資助的碳節約項目長期以來一直在運行,而沒有銷售信用額度的好處。市場“包含數億噸劣質碳信貸”。


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